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Empfehlungen des CFA-Instituts zur vierteljährlichen Berichterstattung

29.05.2007

-->Das Zentrum für Finanzmarktintegrität des Chartered Financial Analyst Institute (CFA Institute) und der Runde Tisch des Instituts für Unternehmensethik (Business Roundtable Institute for Corporate Ethics) haben gemeinsam eine Publikation mit dem Titel Äpfel mit Äpfeln vergleichen: Eine Vorlage für die vierteljährliche Gewinnberichterstattung (Apples to Apples: A Template for Reporting Quarterly Earnings) herausgegeben.

Der Bericht basiert auf Bedenken, die auf einer Reihe von Symposien in den Jahren 2005 und 2006 vorgetragen wurden und die das kurzfristige Denken an den heutigen Finanzmärkten betrafen. In dem Bericht werden einige Empfehlungen zu bestimmten Verfeinerungen des Inhalts und des Aufbaus von vierteljährlichen Gewinnangaben gegeben, die die Transparenz verbessern sollen. Außerdem enthält der Bericht eine „Beispielvorlage‟ für eine Gewinnangabe zum dritten Quartal. Der vollständige Bericht in englischer Sprache kann von der Seite des CFA-Instituts heruntergeladen werden (197 KB).

Auszüge aus den Empfehlungen:

Um es allen Adressaten von Jahresabschlüssen besser zu ermöglichen, konsistente „Äpfel-mit-Äpfeln-Vergleiche‟ vierteljährlicher Finanzberichte zu machen, schlagen wir vor, dass alle Aktiengesellschaften freiwillig eine einheitliche Vorlage für die vierteljährlichen Gewinnangaben übernehmen. Diese Vorlage würde der Geschäftleitung ein benutzerfreundliches Format zur Verfügung stellen, in dem wichtige Sachverhalte in informativer und präziser Weise hervorgehoben werden könnten. Diese Empfehlungen basieren auf einer umfassenden Durchsicht vierteljährlicher Gewinnangaben einer Reihe von Unternehmen und auf Diskussionen mit Finanzexperten und Adressaten von Jahresabschlüssen.

Um die Kommunikation zwischen Unternehmen und Investoren zu verbessern, empfehlen wir den Unternehmen dringend, vierteljährliche Gewinnangaben zu machen, die:

ohne Verständnishinweise (quarterly earnings guidance) auskommen,

eine Gewinn- und Verlustrechnung nach US-GAAP beinhalten, die bei den Umsatzerlösen anfängt und bis zum Nettoeinkommen geht,

die Tabellen für die Überleitung nach US-GAAP in unmittelbare Nähe zu den nicht-GAAP-Finanzmaßnahmen anzugeben, die sie erklären sollen,

eine Bilanz und eine Kapitalflussrechnung enthalten und

im Aufbau der Angaben konsistent sind.