Überblick

Agendapapier 3

Der IASB führt eine Überprüfung nach der Einführung von IFRS 9 durch und hat seine Überprüfung von IFRS 9 mit der Untersuchung des Klassifizierungs- und Bewertungsansatzes begonnen. Im September 2021 veröffentlichte der IASB eine Bitte um Informationsübermittlung.

Der Board wird in dieser Sitzung die Rückmeldungen zum ersten Thema, der Beurteilung der vertraglichen Cashflow-Merkmale eines finanziellen Vermögenswertes, diskutieren.

Vertragliche Cashflow-Merkmale

Agendapapier 3A

Dieses Papier enthält eine Erinnerung an die Vorschriften von IFRS 9 zur Beurteilung der Merkmale vertraglicher Zahlungsströme, eine Zusammenfassung der allgemeinen Rückmeldungen und eine Analyse dieser Rückmeldungen durch den Stab sowie eine Zusammenfassung der spezifischen Rückmeldungen einschließlich der Anwendungsfragen.

Zusammenfassung der allgemeinen Rückmeldungen

Die meisten Stellungnehmenden teilten die Ansicht, dass die Beurteilung der vertraglichen Cashflow-Merkmale im Allgemeinen wie beabsichtigt funktioniert. Der Stab stellte fest, dass die allgemeine Rückmeldung zu den Vorschriften von IFRS 9 für die Bewertung der vertraglichen Cashflow-Merkmale eines finanziellen Vermögenswerts insgesamt positiv ist und mit früheren Rückmeldungen, die vom IASB erwogen wurden, übereinstimmt.

Einige dieser Stellungnehmenden stimmten mit dem IASB darin überein, dass es angemessen ist, finanzielle Vermögenswerte, die nicht ausschließlich Cashflows aus Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag aufweisen, zum beizulegenden Zeitwert mit Erfassung der Änderungen in der Gewinn- und Verlustrechnung zu bewerten, da der beizulegende Zeitwert die entscheidungsnützlichsten Informationen liefert.

Einige Stellungnehmende stellten in Frage, ob die Bewertung eines gesamten finanziellen Vermögenswertes zum beizulegenden Zeitwert mit Erfassung der Änderungen in der Gewinn- und Verlustrechnung die nützlichsten Informationen liefert, wenn der Vermögenswert als zur Einziehung gehalten gilt und im Allgemeinen ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag aufweist, mit Ausnahme eines geringfügigen Merkmals, das dazu führt, dass die vertraglichen Zahlungsströme nicht ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag sind. Der Stab wies darauf hin, dass Merkmale, die "geringfügig" sind, gemäß dem Konzept der "de minimis" keinen Einfluss auf die Beurteilung von ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag haben sollten.

Einige Stellungnehmende vertraten die Ansicht, dass eine Aufspaltung solcher Merkmale (ähnlich den früheren Vorschriften des IAS 39) nützlichere Informationen liefern könnte. Der Stab weist darauf hin, dass diese Ansicht im Widerspruch zu der Ansicht anderer Interessengruppen steht, die sich nachdrücklich für die Abschaffung der Aufgliederung für finanzielle Vermögenswerte aussprachen.

Zusammenfassung der spezifischen Rückmeldungen

Die meisten spezifischen Rückmeldungen bezogen sich auf zwei Themen: ESG-bezogene Merkmale und vertraglich verknüpfte Instrumente (vorgestellt in den Agendapapieren 3B und 3C). Der Stab ist der Ansicht, dass der große Umfang der Rückmeldungen und die Art der Anwendungsfragen in Bezug auf die beiden wichtigsten Rückmeldungen darauf hinweisen, dass in diesen Bereichen eher eine Standardsetzung als eine Interpretation erforderlich sein könnte.

Der Stab analysiert sechs weitere von den Stellungnehmenden aufgeworfene Anwendungsfragen und spricht folgende Empfehlungen aus:

• Ob ein finanzieller Vermögenswert regressfreie Merkmale aufweist: Berücksichtigung bei der Überprüfung nach der Einführung der Analyse vertraglich verknüpfter Instrumente, da die Fragen miteinander verbunden sind (siehe Agendapapier 3C)
  
• Ob ein Unternehmen die Zahlungsströme, die sich aus der Bail-in-Gesetzgebung ergeben, berücksichtigen muss: Berücksichtigung im Rahmen des Projekts zu Finanzinstrumenten mit Eigenschaften von Eigenkapital, da das Thema den jüngsten vorläufigen Entscheidungen des IASB im Projekt zu Finanzinstrumenten mit Eigenschaften von Eigenkapital ähnlich ist
  
• Ob Zinssätze, die vertraglich an die Inflation angepasst werden, zu einer Hebelwirkung führen: Erwägung, ob diese Frage die Kriterien des IFRS Interpretations Committee erfüllen könnte
  
• Ob vom Staat auferlegte Hebelfaktoren als regulierte Zinssätze betrachtet werden: Erwägung, ob diese Frage die Kriterien des IFRS Interpretations Committee erfüllen könnte
  
• Ob eine Vorfälligkeitsentschädigung eine angemessene Entschädigung für die vorzeitige Beendigung beinhaltet: Keine weiteren Maßnahmen, da dies Teil des Projekts zu Vorfälligkeitsentschädigungen mit negativer Entschädigung 2017 war
  
• Ob bestimmte Arten von Zinssätzen einen modifizierten Zeitwert des Geldes beinhalten: Keine weiteren Maßnahmen, da dies Teil des IBOR-Reformprojekts 2020 - Phase 2 war

Vertragliche Cashflow-Merkmale — ESG-bezogene Merkmale

Agendapapier 3B

Dieses Papier enthält eine Zusammenfassung der Rückmeldungen und der vorläufigen Analyse des Stabs zur Anwendung der Bewertung der vertraglichen Cashflow-Merkmale in IFRS 9 auf finanzielle Vermögenswerte mit Merkmalen, die mit ESG-Zielen verknüpft sind.

In diesem Papier wird insbesondere analysiert, was als "Zinsen" in den ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag betreffenden Zahlungsströmen gilt und wie Vertragsbedingungen zu bewerten sind, die den Zeitpunkt oder die Höhe der vertraglichen Zahlungsströme verändern.

Zusammenfassung der Rückmeldungen

Finanzielle Vermögenswerte mit vertraglichen Zahlungsströmen mit ESG-bezogenen Merkmalen

Die meisten Stellungnehmenden gaben Rückmeldungen zur Bilanzierung einer bestimmten Art von finanziellen Vermögenswerten mit ESG-bezogenen Zinssätzen. Diese finanziellen Vermögenswerte stellen einem Kreditnehmer in der Regel eine allgemeine Finanzierung zur Verfügung, haben aber einen vertraglichen Zinssatz, der in Abhängigkeit von der Erreichung vorher festgelegter ESG-Ziele des Kreditnehmers angepasst wird, die für den Kreditnehmer spezifisch sind.

Einige Stellungnehmende äußerten die Befürchtung, dass die Vorschrift, Kredite mit ESG-bezogenen Merkmalen zum beizulegenden Zeitwert mit Erfassung der Änderungen in der Gewinn- und Verlustrechnung zu bewerten, von Investitionen in solche Finanzinstrumente abhalten könnte, da dies zu einer Volatilität in der Gewinn- und Verlustrechnung führen würde.

Durchgängig eingegangene Anmerkungen in Reaktion auf die Bitte um Informationsübermittlung

• Die meisten Stellungnehmenden teilten die Ansicht, dass es in IFRS 9 keine ausreichenden Anwendungsleitlinien gibt, um zu beurteilen, ob die vertraglichen Zahlungsströme von finanziellen Vermögenswerten mit ESG-bezogenen Merkmalen ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag sind
• Viele Stellungnehmende baten den IASB, zu gestatten, solche finanziellen Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten zu bewerten. Die meisten dieser Stellungnehmenden gaben an, dass die fortgeführten Anschaffungskosten im Vergleich zum beizulegenden Zeitwert entscheidungsnützlichere Informationen über die künftigen Cashflows dieser Finanzinstrumente liefern.
• Viele Stellungnehmende schlugen mögliche Änderungen an IFRS 9 vor, um Unternehmen bei der Anwendung der Vorschriften auf finanzielle Vermögenswerte mit ESG-bezogenen Merkmalen zu unterstützen. Diese beinhalten:
  
  • Erweiterung der Beschreibung von "Zinsen" und "grundlegenden Kreditvereinbarungen", um zumindest einige ESG-bezogene Merkmale einzubeziehen;
  • Ermöglichung der Bewertung von finanziellen Vermögenswerten zu fortgeführten Anschaffungskosten, wenn das ESG-bezogene Merkmal eine nichtfinanzielle Variable ist, die für eine Vertragspartei spezifisch ist;
  • Hinzufügung spezifischer Vorschriften, die den Vorschriften für preisregulierte Zinssätze ähneln; und
  • Hinzufügung spezifischer Vorschriften ähnlich denen für den modifizierten Zeitwert des Geldes, die qualitative und quantitative Bewertungen beinhalten.

Analyse und vorläufige Sichtweise des Stabs

Der Stab ist der Ansicht, dass IFRS 9 durch zusätzliche Anwendungsleitlinien geklärt werden kann, um die konsequente Anwendung der Bedingung "ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag" zu unterstützen. Um den größtmöglichen Nutzen bei geringstmöglichen Kosten zu gewährleisten, ist der Stab der Ansicht, dass etwaige Klarstellungen nicht nur für ESG-bezogene Merkmale gelten sollten, sondern prinzipienbasiert und robust genug sein sollten, um auch auf andere Arten von Finanzinstrumenten angewendet werden zu können, die in Zukunft aufkommen könnten. Daher ist der Stab der Meinung, dass der IASB Folgendes in Betracht ziehen könnte:

• Hinzufügung von Anwendungsleitlinien in Bezug auf die Merkmale einer grundlegenden Darlehensvereinbarung und deren Verbindung zur Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten;
• Klarstellung, wie zu beurteilen ist, ob Schwankungen, die sich aus Vertragsbedingungen ergeben, die den Zeitpunkt oder die Höhe der vertraglichen Zahlungsströme verändern, mit der Bedingung ausschließlicher Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag vereinbar sind; und
  
• Überlegungen, wie die Angabenziele und Prinzipien in IFRS 7 auf finanzielle Vermögenswerte mit ESG-bezogenen Merkmalen anzuwenden sind, einschließlich Informationen über die Risiken, denen ein Unternehmen aufgrund solcher Merkmale ausgesetzt ist, und darüber, wie ein Unternehmen solche Risiken steuert.

Der Stab stimmt mit den Stellungnehmenden darin überein, dass dies eine Priorität ist. Der Markt für diese Art von Finanzinstrumenten wächst weltweit schnell. Der Stab ist daher der Ansicht, dass es von Vorteil ist, so schnell wie möglich für Klarheit zu sorgen, bevor sich verschiedene Praktiken etablieren.

Vertragliche Cashflow-Merkmale — Vertraglich verknüpfte Instrumente

Agendapapier 3C

Dieses Papier enthält eine Zusammenfassung der Rückmeldungen und eine vorläufige Analyse des Stabs zur Anwendung der Bewertung der vertraglichen Cashflow-Merkmale in IFRS 9 auf vertraglich verknüpfte Instrumente.

Zusammenfassung der Rückmeldungen

Die Stellungnehmenden forderten, dass der IASB den Anwendungsbereich der Vorschriften für vertraglich verknüpfte Instrumente klarstellt. Sie gaben an, dass es unterschiedliche Auslegungen der Bedeutung bestimmter Begriffe gibt, die zur Beschreibung des Anwendungsbereichs verwendet werden, wie z. B. "mehrere", "Tranche" und "Emittent".

Die Stellungnehmenden fragten, ob und inwieweit die Substanz der vertraglichen Vereinbarungen im Gegensatz zur rechtlichen Form der Finanzinstrumente berücksichtigt werden muss.

Nach Ansicht des Stabs ist das Hauptmerkmal eines vertraglich verknüpften Instruments die Schaffung von Kreditkonzentrationen. Die Beschreibung eines vertraglich verknüpften Instruments in der gegenwärtigen Fassung entspricht diesem Konzept, doch besteht angesichts der von den Interessengruppen aufgeworfenen Fragen Raum für weitere Klarstellungen. Der IASB könnte die Hauptmerkmale eines vertraglich verknüpften Instruments präzisieren, um klarzustellen, für welche Arten von vertraglichen Vereinbarungen die Vorschriften gedacht sind.

Analyse des Stabs

Der Stab ist der Ansicht, dass die von den Stellungnehmenden geforderte Klarheit in diesem Bereich am effektivsten durch Standardsetzung geschaffen werden kann. Der IASB könnte nach Ansicht des Stabs die Vorschriften für vertraglich verknüpfte Instrumente klarstellen, ohne die Praxis bei anderen allgemeinen Vorschriften, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag betreffen, zu stören.

Der IASB könnte nach Ansicht des Stabs prüfen, ob und wie der Anwendungsbereich der Vorschriften und Anwendungsleitlinien für finanzielle Vermögenswerte ohne Rückgriffsrecht und vertraglich verknüpfte Instrumente geklärt werden kann, wenn das IASB beschließt, in diesem Bereich Standardsetzung vorzunehmen.