In Ihrer Aussage vor dem Unterausschuss zu Wertpapieren, Versicherungen und Beteiligungen des Ausschusses für Bankwesen, Wohnungs- und Städtebau im Oktober 2007 sagten Sie aus, dass der IASB an jenen „Sachverhalten, die im Rahmen des SEC-Berichts zu bilanzunwirksamen Positionen und im Rahmen der neuesten Studie des Komitees der Europäischen Wertpapieraufsichtsbehörden herausgearbeitet wurden (wie beispielsweise Konsolidierungen, Finanzinstrumente und Ausbuchungen," arbeiten würden. Im Interesse einer verbesserten Transparenz für Anleger, die gleichzeitig eine größere Effizienz der US-amerikanischen Kapitalmärkte bedeuten würde, wäre es für den Unterschuss hilfreich, wenn ihm der IASB eine schriftliche Beschreibung der Schritte zukommen lassen würde, die der IASB derzeit unternimmt, verbesserte Standards einzuführen, die folgende Ergebnisse zeitigen würden:

1. Anlegern und Investoren würden rasch zeitnahe Informationen zur Verfügung gestellt, (a) welche Auswirkungen bilanzunwirksame Finanzierungen auf die Liquidität, die Kapitalflüsse und die Gewinne des Unternehmens haben können, (b) welche Schlüsselfaktoren, Bedingungen und Ereignisse diese Auswirkungen auslösen können und (c) welche aussagekräftigen Informationen Anlegern erlauben würde, einzuschätzen, welche wesentlichen Auswirkungen in absehbarer Zukunft eintretenden würden und welches Ausmaß sie haben würden.
2. Strukturierte Geschäftsvorfälle, die strukturierte Anlageprodukte (strucured investment vehicles, SIV) oder Zweckgesellschaften (special purpose entities, SPE) beinhalten und wirtschaftlich ein Finanzierungsgeschäft für das Unternehmen darstellen aber so strukturiert sind, dass sie bilanzunwirksam versteckt werden können, würden auf verständliche Art und Weise in der Bilanz aufgeführt, so dass Anleger die notwendigen Informationen bezüglich der betroffenen Vermögenswerte, Schulden und Kapitalflüsse erhalten würden.

Es würde dem Unterausschuss auch helfen, wenn ihm der IASB eine schriftliche Beschreibung der Hauptunterschiede und der Ähnlichkeiten zwischen den Bilanzierungs- und Angabevorschriften des IASB und denen des FASB hinsichtlich bilanzunwirksamer Finanztransaktionen, die Verbriefungen, SIV und SPE enthalten, zukommen ließe. Es wäre hilfreich, wenn die Beschreibung einer Erörterung dessen einschlösse, wie das Bilanzierungsmodell des FASB und die Kontrollprinzipien anzuwenden wären, wenn beurteilt werden soll, ob ein SIV oder eine SPE konsolidiert werden soll. Bitte fügen Sie eine Erörterung bei, wie eine Konsolidierung durch implizite oder explizite Vereinbarungen zwischen dem Geldgeber und der SPE, ein Einräumung eines liquidity puts gegenüber dem Geldgeber, Garantien des Geldgebers, anderen Formen des Aufkommens für Schulden eines SIV oder einer SPE oder einer Neubeurteilung betroffen werden könnte.

Die fortgesetzte Arbeit des IASB zur Verbesserung der Berichterstattung über bilanzunwirksame Finanztransaktionen und der zugehörigen Angaben sind von größter Wichtigkeit für die Anleger und die Kapitalmärkte. Nach dem Rückgang des Anlegervertrauens, der mit Enron einsetzte und durch weitere Finanzskandale beflügelt wurde, und den jetzigen Subprime-Sachverhalten wäre eine weitere Störung des Marktes durch mangelnde Transparenz und durch das Unterlassen von Handeln angesichts einiger dieser Sachverhalte nicht hinnehmbar. Ich weiß Ihre Aufmerksamkeit für dieses Thema zu schätzen und freue mich auf Ihre Antwort.

Brief an den Vorsitzenden des IASB, Sir David Tweedie (685 KB)

Brief an den Vorsitzenden des FASB, Robert H. Herz (918 KB)