In der Studie wird der Schwerpunkt auf Hongkong, China und Südkorea gelegt, und aus dem Blickwinkel eines Anlegers werden die Art und die Hintergründe dieser Geschäftsvorfälle erörtert und Umstände benannt, unter denen Geschäftsvorfälle zwischen nahe stehenden Parteien Minderheitsanteilseigner geschadet haben. In der Studie, die darauf abzielt, die Interessen der Anleger zu schützen, werden die Wirksamkeit der gegenwärtigen Vorschriften untersucht und folgende Empfehlungen zum Anlegerschutz ausgesprochen:

• Wachsamkeit der Anleger: Anleger sollten versuchen, Einfluss auf beherrschende Anteilseigner zu nehmen, wenn Geschäftsvorfälle angekündigt werden, und sie sollten wachsamer bei der Überprüfung sein, wenn sie zur Abstimmung gegeben werden.
• Wirksame Genehmigungsverfahren und Inkenntnissetzung: Bei der Bestimmung der Unvoreingenommenheit eines unabhängigen Beraters sollten Geschäftsvorfälle von Unternehmensleitern genehmigt werden, die kein persönliches Interesse an dem Vorfall haben, und die Anleger sollten zeitnah in Kenntnis gesetzt werden. Bei wesentlichen Geschäftsvorfällen sollte eine Genehmigung durch die Anteilseigner erfolgen.
• Unabhängigkeit des Aufsichtsrats: In Situationen, in denen die Unternehmensführung auch die Mehrheit der Anteile hält, hat der Aufsichtsrat eine um so größere Pflicht, seine Aufgabe zu erfüllen, die Interessen der unabhängigen Anteilseigner zu schützen.
• Größere Transparenz: Unternehmen sollten freiwillig die Identität und die Anteilsbesitzverhältnisse nahe stehender Parteien angeben. Selbiges gilt für die Kontrollen, die installiert sind, um solche Geschäftsvorfälle zwischen nahe stehenden Parteien zu überwachen und darüber zu berichten.
• Rechtliche Absicherung der Vorschriften: Vor dem Hintergrund des Ausmaßes der Verluste, die Minderheitsanteilseigner durch missbräuchliche Geschäftsvorfälle erleiden können, ist eine Rückversicherung des Schutzes ihrer Interessen, Unternehmen gesetzlich haftbar zu machen, wenn sie Vorschriften verletzen.

Der IASB arbeitet derzeit an einem Projekt, in dessen Rahmen die Relevanz von Angaben zu Geschäftsvorfällen zwischen nahe stehenden Parteien nach IAS 24 Angaben über Beziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen verbessert werden sollen. Die Studie wurde von dem Finanzanalysten Lee Kha Loon und Abe De Ramos verfasst, die beide dem Zentrum für Finanzmarktintegrität des CFA Institutes angehören. Wir stellen sie auf IAS PLUS mit freundlicher Genehmigung der Autoren zur Verfügung. Sie können die Studie hier herunterladen (in englischer Sprache, 812 KB).