ESMA-Antwort auf die EFRAG-Umfrage zu Alternativen für die Bilanzierung von Eigenkapitalinstrumenten
15.07.2019
Die europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (European Securities and Markets Authority, ESMA) hat der Europäischen Beratungsgruppe zur Rechnungslegung (European Financial Reporting Advisory Group, EFRAG) ihre Antwort auf die aktuelle Konsultation vorgelegt, die sich mit den (potenziell unangemessenen) Rechnungslegungsvorschriften für Eigenkapital und eigenkapitalähnliche Instrumente befasst, die in einem langfristigen Geschäftsmodell gehalten werden. In der Konsultation scheint EFRAG zu behaupten, dass die derzeitigen Bewertungsvorschriften nach IFRS 9 unangemessen sein könnten - eine Ansicht, die von ESMA nicht unterstützt wird.
Zusätzlich zum ausgefüllten Fragebogen hat die ESMA ein Anschreiben beigefügt, in dem die folgenden Punkte hervorgehoben werden:
- Die Angabe von Finanzinformationen sollte sich weiterhin darauf konzentrieren, die wirtschaftliche Realität neutral darzustellen, und gleichzeitig vermeiden, Strukturierungsmöglichkeiten zu schaffen.
- Die gegenwärtigen Vorschriften in IFRS 9 führen bereits zu einer angemessenen Darstellung von Finanzinstrumenten. Insbesondere die wirtschaftlichen Merkmale von Eigenkapitalinstrumenten würden durch eine kostenorientierte Bewertung in der Regel nicht ausreichend berücksichtigt, insbesondere wenn die Zeitwertinformationen zuverlässig und verfügbar sind.
- Bedenken in Bezug auf die berichtete Volatilität werden anerkannt, jedoch bietet IFRS 9 eine Möglichkeit, diese Volatilität zu mindern.
- Mögliche Auswirkungen von IFRS 9 auf langfristige Investitionsentscheidungen sind noch nicht abschätzbar.
- ESMA ist derzeit nicht bekannt, dass die Anwendung von IFRS 9 Hindernisse für langfristige Investitionsentscheidungen verursacht oder abschreckend wirkt.
- Die Entwicklung eines alternativen Bilanzierungsmodells für Eigenkapital- und eigenkapitalähnliche Instrumente, bevor konkrete Hinweise auf Probleme für langfristige Investitionen, die sich aus der Anwendung von IFRS 9 ergeben, identifiziert wurden, kann zu einer Lösung führen, die letztlich nicht wirksam ist.
ESMA kommt zu folgender Schlussfolgerung:
Im Einklang mit den oben genannten Erwägungen unterstützt ESMA zum jetzigen Zeitpunkt keine der im Hintergrunddokument von EFRAG dargestellten alternativen Rechnungslegungslösungen.
Auf der Internetseite von ESAM finden Sie das Anschreiben und den ausgefüllten Fragebogen.
