Les auteurs de ce rapport ont cherché à identifier des différences systématiques entre les sociétés afin d'expliquer l'ordre de présentation des états financiers. Ils ont utilisé un échantillon de 400 sociétés ouvertes de quatre quartiles de produits différents. Ils ont aussi précisé pour chaque société, en plus des données financières, le secteur dans lequel elle exerce ses activités et son auditeur.

Leurs constatations montrent qu'il existe une probabilité élevée pour que le bilan soit le premier état présenté. Parmi les 400 sociétés de l'échantillon, 272 (68,00 %) présentait leur bilan en premier; 127 (31,75 %) présentait leur état du résultat (compte de résultat) en premier. Lors de l'examen des facteurs sous-tendant le choix du premier état présenté, les auteurs du rapport ont observé que les sociétés qui placent l'état du résultat en premier ont des produits et un actif total plus élevés, et sont aussi plus rentables (rendement des capitaux propres et marge net plus élevés).

Leur rotation de l'actif et leur marge de trésorerie opérationnelle sont également plus élevées. Enfin, attestant probablement de leur importance et de leur grande capacité à s'acquitter de leur dette, les sociétés qui présentent l'état du résultat en premier présentent aussi un levier financier supérieur.

Consulter le rapport dans son intégralité sur le site web de Georgia Tech (en anglais).