Trotz der Empfehlung in Ihrem Bericht und in der Schumer-Bloomberg Studie, wonach der Kongress den Sarbanes-Oxley Act ändern sollte, möchte ich heute morgen klar und deutlich sagen, dass ich anderer Meinung bin. Obwohl es selbstverständlich Sache des Kongresses ist, seine gesetzgeberischen Prioritäten festzulegen, haben sowohl das Repräsentantenhaus als auch der Senat auf formale Art und Weise nach meinem Rat in dieser Angelegenheit bei Anhörungen zum Thema des Sarbanes-Oxley Act gefragt, woraufhin ich diese mehrfach kund getan habe. Wir müssen nicht das Gesetz ändern, sondern die Art der Umsetzung. Die übermäßige Belastung resultiert aus der Umsetzung des Gesetzes und nicht aus dem Gesetz selbst. Es ist wichtig, dies zu unterscheiden. Ich denke nicht, dass diese bis jetzt nur wenige Jahre alten wichtigen Schutzmaßnahmen für Investoren für eine Änderung aufgeschnürt werden sollten, oder müssten.

Die SEC verfügt über die Möglichkeiten und die notwendige Flexibilität, um das Gesetz in einer Art und Weise umzusetzen, die im Sinne der Investoren und der Märkte ist. Ihre Rückmeldungen stellen dabei ein wertvolles Werkzeug dar, diese Änderungen vorzunehmen, damit der Abschnitt 404 so funktioniert, wie es gedacht war. Insbesondere waren wir in der Lage, die Anwendung der 404-Vorschriften stufenweise einzuführen einschließlich angemessener Fristen für börsennotierte Unternehmen verschiedener Größenordnungen, so dass sogar heute, also fünf Jahre nach dem Gesetz, kleinere börsennotierte Unternehmen nicht zur Einhaltung dieser Vorschrift verpflichtet sind.

die Pressemitteilung (35 KB);

die Kurzzusammenfassung (714 KB); und

den vollständigen Bericht (2,16 MB).

Fortlaufende Konvergenz — Rechnungslegung

Die Kommission unterstützt und fördert die gegenwärtigen Anstrengungen des IASB und des US-amerikanischen FASB zur Konvergenz von IFRS und US-GAAP. Da es sich bei den IFRS um prinzipienbasierte Standards handelt, empfiehlt die Kommission, dass ausländische Aufsichtsbehörden die Positionen ihrer internationalen Pendants voll und ganz hinsichtlich der Anwendung und Durchsetzung der IFRS zur Kenntnis nehmen, und gleichzeitig ernsthaft versuchen, sich widersprechende Schlussfolgerungen zu vermeiden, wie etwa die von einander abweichenden, auf Derivate anzuwendenden Standards.

Gleichzeitig anerkennt und respektiert die Kommission die Hoheit der IFRS-Staaten in Bezug darauf, dass sie sich auf eine allgemeingültige Vorgehensweise zur Interpretation der IFRS-Prinzipien einigen. Die SEC sollte sich nicht unnötigerweise in den Prozess einschalten. Diesbezüglich begrüßt die Kommission jüngste öffentliche Verlautbarungen des SEC-Direktors für „Corporate Finance“, wonach die SEC nicht beabsichtigt, ein Schlichter für die IFRS zu werden. Außerdem bestärkt die Kommission die SEC darin, die IFRIC-Interpretationen vollumfänglich anzuwenden und auf die Aufsichtsbehörden der jeweiligen Herkunftsländer zu verweisen, wenn es um die Überprüfung der IFRS-Abschlüsse von ausländischen nicht-institutionellen Emittenten geht.

Zusätzlich möchte die Kommission die SEC weiter ermutigen, ihre Anstrengungen zur Arbeit innerhalb der IOSCO hinsichtlich der Konvergenz internationaler Offenlegungsanforderungen fortzuführen und zu intensivieren, insbesondere hinsichtlich finanzieller Offenlegung. Die Modifizierung der Angaben der jeweiligen Herkunftsländer dahingehend, dass sie im Einklang stehen mit vergleichbaren, jedoch abweichenden SEC-Standards führt lediglich zu höheren Kosten für ausländische nicht-börsennotierte Emittenten.

Fortlaufende Konvergenz — Prüfung

Die Kommission empfiehlt außerdem, dass die SEC und der PCAOB mit ihren internationalen Pendants und dem IAASB hin zu einer weltweiten Konvergenz der US-amerikanischen und internationalen Prüfungsstandards zusammenarbeiten sollen. Die Kommission ist sich sicher, dass es unerlässlich ist, dass die internationale Konvergenz von Rechnungslegungsstandards von der Konvergenz von Prüfungsstandards begleitet werden muss.

Die Kommission ist der Ansicht, dass die US-amerikanischen und internationalen Aufsichtsbehörden die Konvergenz von Rechnungslegung und Prüfung innerhalb von fünf Jahren erreicht haben sollten.

Streichung der Überleitungsvorschrift

Die Kommission empfiehlt außerdem, dass die SEC unmittelbar einen alternativen Ansatz hinsichtlich der Streichung der Überleitungspflicht in Betracht ziehen sollte. Insbesondere schlägt die Kommission vor, dass die SEC einen Prozess einrichtet, wonach sie von Fall zu Fall entscheiden kann, dass die Rechnungslegungsstandards eines Drittstaates ausreichend den US-GAAP entsprechen, so dass ausländische Unternehmen aus diesen Ländern nicht zur Überleitung ihrer Abschlüsse auf die US-GAAP zum Zwecke der SEC-Finanzberichterstattung verpflichtet wären. Das betroffene ausländische Land wäre dann zu Ähnlichem in Bezug auf US-Unternehmen verpflichtet. Als ein mögliches Modell schlägt die Kommission die Betrachtung eines Ansatzes vor, der dem in dem obigen Abschnitt „Ersetzte Einhaltung — Ausländische Makler und Börsen“ (Substituted Compliance — Foreign Brokers and Exchanges) genannten ähnlich ist.

Überwachung der Entwicklungen und Durchsetzung von Rechnungslegungsstandards

IOSCO überwacht sehr genau die Entwicklungen bezüglich der International Financial Reporting Standards (IFRS), nimmt Stellung zu vorgeschlagenen Änderungen und erörtert regelmäßig die Arbeit des Standardsetzungsprozesses mit Vertretern des International Accounting Standards Board (IASB). IOSCO unterstützt das Vorhaben, die Komplexität der Rechnungslegungsstandards als auch die Anzahl der Ausnahmen von Prinzipien zu verringern. Zusätzlich spricht sich IOSCO für eine angemessene Ausgewogenheit zwischen dem Kosten und Nutzen von Rechnungslegungsstandards aus.

IOSCO betonte schon immer die Bedeutung der konsistenten Anwendung der IFRS weltweit. Um dieses Ziel zu unterstützen, hat der Fachausschuss die IOSCO-Datenbank zur aufsichtsrechtlichen Interpretation und Durchsetzung der IFRS entwickelt. Einen Zugang zur Datenbank ist über Wertpapieraufsichtsbehörden möglich, die eine Teilnahmebescheinigung unterschrieben haben. Die Datenbank ermöglicht eine gemeinsame Nutzung von aufsichtsrechtlichen Interpretationen und Durchsetzungsentscheidungen bezüglich der IFRS. Die IOSCO-Datenbank ist kompatibel mit einer ähnlichen Datenbank des CESR und ist seit Januar 2007 in Betrieb.

Angaben von Finanzinformationen des Emittenten in Halbjahresberichten.

Angaben über den wesentlichen Aktienbesitz von Investoren.

untere Grenzen der gesamteuropäischen Verbreitung von aufsichtsbehördlichen Informationen, die der Öffentlichkeit zugänglich sind.

Mindestanforderungen zur Akzeptanz von äquivalenten Regelwerken von Drittstaaten in Bezug auf einige Bestandteile der Richtlinie.

Vollständiger Text des neuen Regelwerkes (in englischer Sprache, 75 KB)

Pressemitteilung (95 KB)

Informationen zur Transparenzrichtlinie auf IAS Plus.com (in englischer Sprache)

Weitere Informationen zur Website der Europäischen Kommission (in englischer Sprache)

Zur Ansicht des vollständigen Berichts in englischer Sprache klicken Sie bitte hier (866 KB). Der Bericht trägt den Titel Ratschläge von CESR an die Europäische Kommission bezüglich des Arbeitsprogramms der kanadischen, japanischen und US-amerikanischen Standardsetzer, die Definition von Äquivalenz und eine Aufstellung der Rechnungslegungsvorschriften von Drittländern, die zurzeit im Kapitalmarkt der EU verwendet werden (CESR’s advice to the European Commission on the work programmes of the Canadian, Japanese and US standard setters, the definition of equivalence and the list of third country GAAP currently used on the EU capital markets).

Die hauptsächlichen Änderungen gegenüber des BV 2006 bestehen in der Einbeziehung der folgenden Sachverhalte:

Änderungen an den anderen IFRS aufgrund der neuen Verlautbarungen

Das Handbuch zur Arbeitsweise des IASB, welches im April 2006 veröffentlicht wurde

Eine kurze Zusammenfassung jeder einzelnen Verlautbarung, welche zur Titelseite hinzugefügt wurde